First Belgian AI Barometer reveals transformative impact on financial institutions
2024 AI Barometer Report
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Press Release
First Belgian AI Barometer reveals transformative impact on financial institutions
With the upcoming EU AI Act, a significant legislative move to manage AI integration within banking and insurance sectors, the Digital Finance Association FinTech Belgium and Consulting agency Sailpeak present today their inaugural Barometer. This report offers valuable insights into how financial institutions are navigating the AI landscape. Key findings reveal that AI is not only an absolute future imperative but a real present reality. AI teams are being formed, and strategic investments are being made, emphasizing an ongoing transformation.
Brussels, June 20, 2024 –The report by FinTech Belgium and Sailpeak offers a comprehensive overview of AI’s integration within the Belgian banking and insurance industries, underscoring the ongoing shift towards digital transformation. By surveying 17 key institutions and conducting in-depth interviews with industry leaders, the report furthermore highlights the current landscape and future potential of AI in financial services.
Key findings demonstrate significant Artificial Intelligence (AI) adoption within Belgium’s financial sector. Predictive AI is widely implemented, with 84% of institutions utilizing it for applications such as customer segmentation, fraud detection, and risk modeling. This technology is particularly mature in marketing (61%) and insurance operations (58%), enhancing processes like underwriting and claims processing. Generative AI, while in its early stages, is being explored by 79% of institutions, particularly in marketing and customer-focused areas, with projects like chatbots and personalized communication.
“AI is revolutionizing the global financial sector, with Belgium’s financial institutions keenly adopting this transformative technology, with nearly 84% of participants deploying at least one AI application. The enthusiasm for both predictive and Gen AI among Belgian financial institutions underscores a strong commitment to tapping into these technologies to redefine the landscape of financial services”, says Nico Vincent, Founding Partner of Sailpeak that powered the survey. “The financial institutions are investing in dedicated AI teams and internal processes to harness AI’s transformative power, ensuring they remain at the forefront of this technological evolution. AI is not just a fad but will have a profound impact on the industry.”
Almost 8 out of 10 institutions has, or is in the process of building, dedicated AI units
The report also highlights a strategic disconnect between executive-level AI enthusiasm and its practical implementation at the employee level. While 37% of institutions have dedicated AI units, and 42% are developing them, a comprehensive approach to AI skills development is necessary to bridge this gap. Institutions like Baloise Belgium showcase effective strategies by balancing centralized data functions with close collaboration between business units.
Belfius and Ethias also exemplify innovative AI integration. Belfius has developed a comprehensive AI evangelization program to educate employees, while Ethias has established a multidisciplinary team to create ethical AI guidelines. This approach ensures alignment with the company’s values and principles.
Upcoming legislation coming by mid-2026
While the enthusiasm for AI is high, important challenges for further development remain. Key areas of focus include data privacy and security (78%) and data quality (78%) both of which are crucial for the successful deployment of AI. Additionally, institutions are navigating regulatory uncertainty (44%) and technology maturity (44%), along with the need for skilled personnel and seamless integration with existing systems. The upcoming EU AI Act, with its risk-based approach and emphasis on transparency and human oversight, is set to address these challenges, fostering innovation while ensuring robust governance. This legislation highlights the importance of ethical AI practices to build trust with customers and stakeholders within the financial and banking sectors, with all institutions required to be compliant by mid-2026.
Collaboration is king
The survey furthermore indicates that the respondents rate the importance of partnerships between financial institutions and fintech startups as essential to address the challenges and opportunities presented by Generative AI (at 3.7 out of 5). FinTech Belgium, with its network of over 130 members, plays an influential role in facilitating these collaborations, driving innovation and fostering a vibrant financial technology ecosystem.
“This AI Barometer highlights the importance of collaborating together and shows many projects demonstrating the remarkable range and diversity of AI applications within the financial services industry”, emphasizes Alessandra Guion, CEO of FinTech Belgium, the importance of such partnerships. “We can cite numerous examples of successful collaborations, such as between Argenta Bank and the startup Yields, which developed a rapid model validation for them, cutting time from months to weeks. Intelli-Select recently collaborated with Clearstream to transform collateral management, slashing operational costs and errors. Finally, we can also showcase the work of Duco, which enabled EuropAssistance to save 495 hours per month by automating 78% of manual work in the mailroom. These inspiring examples are just a few among so many others. The AI Barometer serves as a crucial tool for stakeholders to measure progress and align strategies with industry best practices.”
About FinTech Belgium
FinTech Belgium asbl/vzw is the independent federation by and for Fintechs active in Belgium. Created in 2015, our grassroot non-profit organisation is also the first and largest community of FinTechers in Belgium, gathering financial professionals, startup entrepreneurs and investors, who are interested in discovering and discussing disruptive business models and new technology, for the financial services industry.
Our mission is threefold: to promote fintechs, be their SPOC for regulators and other parties, and share information and best practices for Fintech, RegTech, PayTech, Insurtech, Wealthtech, … In other words, make the magic happen!
For more info: www.fintechbelgium.be
About Sailpeak
Sailpeak, a Brussels-based consulting firm founded by fintech entrepreneurs, industry veterans, and seasoned consultants, specialises in guiding Banking & Insurance firms through the complexities of digital transformation. Our team’s deep expertise in Business Strategy, Data & AI, and Digital Transformation, coupled with a strong entrepreneurial spirit, enables us to deliver transformative solutions that drive real business results. We are passionate about partnering with our clients to navigate the ever-evolving landscape and reach new heights of success.
For more info: www.sailpeak.com
Contact
Vincent Morrens
WMH Project Brussel
T: +32 2 269 50 21- M: +32 475 93 25 16
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Communiqué de presse
Le Premier Baromètre de l’IA en Belgique : les institutions financières enpleine transformation
Avec l’entrée en vigueur prochaine du règlement européen sur l’intelligence artificielle (IA), une avancée législative majeure pour encadrer l’intégration de l’IA dans les secteurs de la banque et de l’assurance, l’association de la finance numérique FinTech Belgium et le cabinet de conseil Sailpeak présentent aujourd'hui leur premier Baromètre. Ce rapport offre des informations précieuses sur la façon dont les institutions financières naviguent dans le paysage de l’IA. Les principales conclusions révèlent que l’IA n’est pas seulement un impératif absolu pour l’avenir, mais une réalité bien présente. Des équipes dédiées à l’IA sont constituées et des investissements stratégiques sont réalisés, soulignant une transformation en cours.
Bruxelles, le 20 juin 2024 – Le rapport 1 de FinTech Belgium et Sailpeak offre un aperçu complet de l’intégration de l’IA au sein des secteurs belges de la banque et de l’assurance, soulignant la transition en cours vers la transformation numérique. En interrogeant 17 institutions clés et en menant des entretiens approfondis avec des leaders du secteur, le rapport met en lumière le paysage actuel et le potentiel futur de l’IA dans les services financiers.
Les principales conclusions démontrent une adoption significative de l’IA au sein du secteur financier belge. L’IA prédictive est largement mise en œuvre, avec 84 % des institutions l’utilisant pour des applications telles que la segmentation de la clientèle, la détection des fraudes et la modélisation des risques. Cette technologie est particulièrement mature dans le marketing (61%) et les opérations d’assurance (58%), améliorant des processus comme la souscription et le traitement des sinistres. L’IA générative, bien qu’à ses débuts, est explorée par 79% des institutions, notamment dans le marketing et les domaines axés sur le client, avec des projets tels que les chatbots et la communication personnalisée.
« L’IA est en train de révolutionner le secteur financier mondial, et les institutions financières belges adoptent avec enthousiasme cette technologie transformatrice, avec près de 84 % des participants déployant au moins une application d’IA. L’enthousiasme pour l’IA prédictive et générative parmi les institutions financières belges souligne un engagement fort à exploiter ces technologies pour redéfinir le paysage des services financiers », déclare Nico Vincent, associé fondateur de Sailpeak, qui a mené l’enquête. « Les institutions financières investissent dans des équipes et des processus internes dédiés à l’IA afin d’exploiter le pouvoir de transformation de l’IA, en veillant à rester à l’avant-garde de cette évolution technologique. L’IA n’est pas seulement une mode, elle aura un impact profond sur le secteur. »
Près de 8 institutions sur 10 disposent ou sont en train de mettre en place des unités dédiées à l’IA
Le rapport souligne également un décalage stratégique entre l’enthousiasme des dirigeants pour l’IA et sa mise en œuvre pratique au niveau des employés. Alors que 37 % des institutions disposent d’unités dédiées à l’IA et que 42 % sont en train de les développer, une approche globale du développement des compétences en IA est nécessaire pour combler cet écart. Des institutions comme Baloise Belgium mettent en œuvre des stratégies efficaces en trouvant un équilibre entre la centralisation des fonctions liées aux données et une collaboration étroite entre les différentes unités business.
Belfius et Ethias illustrent également l’intégration innovante de l’IA. Belfius a développé un programme complet d’évangélisation de l’IA pour former les employés, tandis qu’Ethias a mis en place une équipe multidisciplinaire pour créer des directives éthiques en matière d’IA. Cette approche garantit l’alignement avec les valeurs et les principes de l’entreprise.
Une législation qui entrera en application d’ici mi-2026
Bien que l’enthousiasme pour l’IA soit élevé, des défis importants subsistent pour son développement ultérieur. Les principaux domaines d’intérêt sont la confidentialité et la sécurité des données (78%) et la qualité des données (78%), qui sont toutes deux cruciales pour le déploiement réussi de l’IA. En outre, les institutions doivent faire face à l’incertitude réglementaire (44 %) et à la maturité technologique (44 %), ainsi qu’au besoin de personnel qualifié et d’une intégration transparente avec les systèmes existants. Le règlement européen sur l’IA, avec son approche fondée sur les risques et l’accent mis sur la transparence et la supervision humaine, devrait permettre de relever ces défis, en encourageant l’innovation tout en garantissant une gouvernance solide. Cette législation souligne l’importance des pratiques éthiques en matière d’IA pour instaurer la confiance entre les clients et les parties prenantes dans les secteurs financier et bancaire, toutes les institutions devant se conformer à la mi-2026.
La collaboration est essentielle
L’enquête indique en outre que les personnes interrogées considèrent que les partenariats entre les institutions financières et les startups fintech sont essentiels pour relever les défis et les opportunités présentés par l’IA générative (à 3,7 sur 5). FinTech Belgium, avec son réseau de plus de 130 membres, joue un rôle influent en facilitant ces collaborations, en stimulant l’innovation et en favorisant un écosystème technologique financier dynamique.
« Ce Baromètre de l’IA souligne l’importance de la collaboration et met en lumière de nombreux projets illustrant l’étendue et la diversité remarquables des applications de l’IA dans le secteur des services financiers », souligne Alessandra Guion, CEO de FinTech Belgium, à propos de la force de tels partenariats. « Nous pouvons citer de nombreux exemples de collaborations réussies, comme celle entre Argenta Bank et la startup Yields, qui a développé pour eux un système de validation rapide de modèles, réduisant le temps de plusieurs mois à quelques semaines. Intelli-Select a récemment collaboré avec Clearstream pour transformer la gestion des garanties, réduisant ainsi les coûts opérationnels et les erreurs. Enfin, nous pouvons également présenter le travail de Duco, qui a permis à EuropAssistance d’économiser 495 heures par mois en automatisant 78 % du travail manuel dans le traitement des courriers. Ces exemples inspirants ne sont que quelques-uns parmi tant d’autres. Le Baromètre de l’IA est un outil essentiel qui permet aux parties prenantes de mesurer les progrès et d’aligner leurs stratégies sur les meilleures pratiques du secteur. »
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À propos de FinTech Belgium
FinTech Belgium asbl/vzw est la fédération indépendante par et pour les Fintechs actives en Belgique. Créée en 2015, notre organisation à but non lucratif est également la première et la plus grande communauté de FinTechers en Belgique, réunissant des professionnels de la finance, des entrepreneurs et des investisseurs, qui souhaitent découvrir et discuter de modèles commerciaux disruptifs et de nouvelles technologies pour le secteur des services financiers.
Notre mission est triple : promouvoir les fintechs, être leur point de contact unique pour les régulateurs et autres parties, et partager des informations et des meilleures pratiques pour la Fintech, la RegTech, la PayTech, l’Insurtech, la Wealthtech, … En d’autres termes, faire en sorte que la magie opère !
Pour plus d’informations : www.fintechbelgium.be
À propos de Sailpeak
Sailpeak, un cabinet de conseil basé à Bruxelles et fondé par des entrepreneurs de la fintech, des vétérans du secteur financier et des consultants expérimentés, se spécialise dans l’accompagnement des entreprises bancaires et d’assurance à travers les complexités de la transformation digitale. La vaste expertise de notre équipe en matière de stratégie business, de Data et d’IA, ainsi que de transformation digitale, associée à un fort esprit d’entreprise, nous permet de fournir des solutions transformatrices qui génèrent de réels résultats business. Nous sommes animés par la volonté d’accompagner nos clients dans un environnement en perpétuelle mutation, afin de les propulser vers de nouveaux sommets.
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Persbericht
Eerste Belgische AI-barometer: financiële instellingen in volle transformatie
De Europese AI Act komt eraan, belangrijke wetgeving die de weg vrijmaakt voor AI-integratie binnen de bank- en verzekeringssector. Daarom stellen de Digital Finance Association, FinTech Belgium en consultancybureau Sailpeak vandaag hun eerste Belgische Barometer voor. Dit rapport zit vol waardevolle inzichten rond hoe financiële instellingen hun weg door het AI-doolhof vinden. De belangrijkste vaststellingen tonen aan dat AI niet alleen een absolute must is voor de toekomst, maar ook nu al een realiteit is. Nu al worden er heel wat AI-teams gevormd en wordt er strategisch geïnvesteerd in de technologie, wat wijst op een constante transformatie.
Brussel, 20 juni 2024 – Het rapport van FinTech Belgium en Sailpeak toon aan hoe AI binnen de Belgische bank- en verzekeringssector gebruikt wordt, wat de constante shift richting digitale transformatie verder staaft. Dankzij bevragingen van 17 belangrijke instellingen en diepte-interviews met leiders uit de sector kan het rapport het huidige landschap en het potentieel van AI in de financiële dienstverlening belichten.
De belangrijkste bevindingen tonen aan dat artificiële intelligentie (AI) een belangrijke rol speelt binnen de Belgische financiële sector. Voorspellende AI wordt al op grote schaal toegepast: 84% van de instellingen gebruikt het voor toepassingen zoals klantsegmentatie, fraudedetectie en risicomodellering. Deze technologie is vooral ver gevorderd binnen marketing (61%) en verzekeringsactiviteiten (58%). Daar worden vooral processen als het accepteren en verwerken van claims verbeterd. Generatieve AI staat nog eerder in de kinderschoenen, maar wordt toch al door 79% van de instellingen onderzocht, waaronder bij marketing en klantinteractie, zoals chatbots en gepersonaliseerde communicatie.
“Wereldwijd gaf AI de aftrap voor een revolutie in de financiële sector, en de Belgische financiële instellingen maken gretig gebruik van deze baanbrekende technologie: bijna 84% maakt van minstens één AI-toepassing gebruik. Het enthousiasme voor zowel voorspellende als generatieve AI bij Belgische financiële instellingen is veelzeggend. Het wijst op de sterke overtuiging om deze technologie aan te boren en de financiële dienstverlening te herdefiniëren”, zegt Nico Vincent, Founding Partner van Sailpeak, die het onderzoek uitvoerde. “Financiële instellingen investeren in speciale AI-teams en interne procedures om alle voordelen te halen uit de kracht van AI. Zo zorgen ze ervoor dat ze gelijke tred houden met de technologische evolutie. AI is niet zomaar een rage, maar zal een diepgaande impact hebben op de sector.”
Bijna 8 op de 10 instellingen heeft al AI-teams of is bezig met hun creatie
Ook Belfius en Ethias nemen actief deel aan innovatieve AI-integratie. Belfius heeft een uitgebreid AI-evangelisatieprogramma ontwikkeld om werknemers voor te lichten, terwijl Ethias een multidisciplinair team heeft opgericht om ethische AI-richtlijnen op te stellen. Deze aanpak zorgt ervoor dat de waarden en principes van het bedrijf met elkaar overeenkomen.
Nieuwe wetgeving komt eraan midden 2026
Hoewel het enthousiasme voor AI groot is, blijven er belangrijke uitdagingen voor verdere ontwikkeling. Belangrijke aandachtspunten zijn data-privacy en security (78%) en datakwaliteit (78%), die beide cruciaal zijn voor de succesvolle inzet van AI. Daarnaast krijgen instellingen te maken met onzekerheid over de regelgeving (44%) en de maturiteit van de technologie (44%), samen met de behoefte aan vakkundig personeel en integratie met bestaande systemen. De AI-wet van de EU stelt een risicogebaseerde aanpak voor en legt nadruk op transparantie en menselijk toezicht. Die wet zal die uitdagingen aanpakken, innovatie stimuleren en tegelijkertijd robuust bestuur waarborgen. Bovendien benadrukt de AI Act het belang van ethische AI- praktijken om vertrouwen in de technologie op te bouwen binnen de financiële sector.
Samenwerking boven alles
Het onderzoek geeft verder aan dat het belang van samenwerking tussen financiële instellingen en fintech-startups essentieel blijft om een antwoord te bieden op de uitdagingen en de kansen van generative AI (3,7 op 5). FinTech Belgium, met een netwerk van meer dan 130 leden, speelt een invloedrijke rol in het bevorderen van samenwerking, innovatie en het creëren van een levendig ecosysteem voor financiële technologie.
“Deze AI-barometer benadrukt het belang van samenwerking en zet projecten in de kijker die het opmerkelijk aanbod en diversiteit van AI-toepassingen binnen de financiële dienstverlening verder aantonen”, legt Alessandra Guion uit, CEO van FinTech Belgium. “We kunnen tal van voorbeelden van succesvolle samenwerking aanhalen, zoals tussen Argenta Bank en de startup Yields, die een snelle modelvalidatie voor hen ontwikkelde, waardoor modellen gevalideerd konden worden in weken in plaats van maanden. Intelli-Select werkte onlangs samen met Clearstream om het beheer van collateral te transformeren, waardoor de operationele kosten en het aantal fouten drastisch verminderden. Tot slot kunnen we ook het werk van Duco naar voren schuiven. Duco zorgde ervoor dat EuropAssistance 495 uur per maand kon besparen door 78% van het handmatige werk in de postkamer te automatiseren. Dit zijn slechts enkele inspirerende voorbeelden - er zijn er zo veel meer. De AI- barometer dient als een cruciaal hulpmiddel om de vooruitgang te meten en strategieën af te stemmen rond best practices in de sector.”
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FinTech Belgium asbl/vzw is the independent federation by and for Fintechs active in Belgium. Created in 2015, our grassroot non-profit organisation is also the first and largest community of FinTechers in Belgium, gathering financial professionals, startup entrepreneurs and investors, who are interested in discovering and discussing disruptive business models and new technology, for the financial services industry.
Our mission is threefold: to promote fintechs, be their SPOC for regulators and other parties, and share information and best practices for Fintech, RegTech, PayTech, Insurtech, Wealthtech, … In other words, make the magic happen!
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Sailpeak, a Brussels-based consulting firm founded by fintech entrepreneurs, industry veterans, and seasoned consultants, specialises in guiding Banking & Insurance firms through the complexities of digital transformation. Our team’s deep expertise in Business Strategy, Data & AI, and Digital Transformation, coupled with a strong entrepreneurial spirit, enables us to deliver transformative solutions that drive real business results. We are passionate about partnering with our clients to navigate the ever-evolving landscape and reach new heights of success.
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